Li Lu se carga en los bancos, recorta la participación en tecnología de Micron

Dec 13, 2023

Resumen

Li Lu (Trades, Portfolio), fundador de Himalaya Capital Management, publicó su cartera del primer trimestre a principios de esta semana.

La firma del gurú con sede en Seattle busca la revalorización del capital a largo plazo al adoptar los principios clave de inversión de valor enseñados por leyendas como Benjamin Graham, Warren Buffett (Trades, Portfolio) y Charlie Munger (Trades, Portfolio). Con una concentración en Asia, especialmente en China, elige acciones de empresas con un gran potencial económico, un gran potencial de crecimiento y una gestión fiable. La renta variable estadounidense constituye una pequeña fracción de la cartera.

Teniendo en cuenta estos criterios, la presentación 13F para los tres meses que terminaron el 31 de marzo muestra que ingresó a una nueva posición en East West Bancorp Inc. (EWBC, Financial), se agregó a la participación de Bank of America Corp. (BAC, Financial) y redujo la inversión de Micron Technology Inc. (MU, Financial).

Los inversores deben tener en cuenta que las presentaciones 13F no brindan una imagen completa de las participaciones de una empresa, ya que los informes solo incluyen sus posiciones en acciones estadounidenses y certificados de depósito estadounidenses, pero aún pueden proporcionar información valiosa. Además, los informes solo reflejan operaciones y participaciones a partir de la fecha de presentación de cartera más reciente, que puede o no estar en manos de la empresa de informes hoy o incluso cuando se publicó este artículo.

East West Bancorp

Li invirtió en casi 2,30 millones de acciones de East West Bancorp (EWBC, Financial), asignando el 6,25% de la cartera de acciones a la participación. La acción se negoció a un precio promedio de $69.02 por acción durante el trimestre.

Ahora es su sexta posición más grande.

El holding bancario con sede en Pasadena, California, que también tiene operaciones en China, tiene una capitalización de mercado de 6600 millones de dólares; sus acciones cotizaban alrededor de $ 46,68 el martes con una relación precio-beneficio de 5,47, una relación precio-libro de 1,05 y una relación precio-ventas de 2,66.

El VALU de la línea de valor de GF sugiere que la acción está significativamente infravalorada actualmente en función de sus índices históricos, el rendimiento financiero pasado y las proyecciones de ganancias futuras de los analistas.

Valor GF de East West Bancorp.

Con 78 de 100, el GF Score indica que es probable que la empresa tenga un desempeño promedio en el futuro. Si bien recibió altas calificaciones de rentabilidad y crecimiento, la fortaleza financiera y los rangos de valor fueron más moderados y el impulso fue bajo.

Puntaje GF para East West Bancorp.

De los gurús invertidos en East West Bancorp, Li tiene la mayor participación con el 1,62% de sus acciones en circulación. Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, Ken Fisher (Operaciones, Cartera), Steven Cohen (Operaciones, Cartera), CI Select Canadian Equity Fund (Operaciones, Cartera) y Joel Greenblatt (Operaciones, Cartera) también poseen las acciones.

Banco de America

El inversor incrementó su posición en Bank of America (BAC, Financial) en un 23,95%, comprando cerca de 3,50 millones de acciones. La operación tuvo un impacto del 4,90% en la cartera de renta variable. Las acciones cotizaron a un precio promedio de $33.01 cada una durante el trimestre.

Li ahora posee un total de 18,08 millones de acciones, que representan el 25,36% de la cartera de acciones y ahora es su mayor participación. GuruFocus estima que ha perdido un 15,91 % de la inversión desde que la estableció en el primer trimestre de 2020.

Historial de tenencia de Li en Bank of America.

El banco, con sede en Charlotte, Carolina del Norte, tiene una capitalización de mercado de $218,20 mil millones; sus acciones cotizaban alrededor de $27,38 el martes con una relación precio-beneficio de 8,22, una relación precio-libro de 0,87 y una relación precio-ventas de 2,27.

Según GF Value Line, la acción está significativamente infravalorada en la actualidad.

Valor GF de Bank of America.

El GF Score de 74 implica que es probable que la empresa tenga un rendimiento promedio en el futuro, impulsado por una clasificación de alto valor y calificaciones más moderadas de crecimiento, solidez financiera, rentabilidad e impulso.

Puntaje GF para Bank of America.

Con el 12,96% de las acciones en circulación de Bank of America, Buffett es, con mucho, su mayor accionista gurú. Otros importantes inversores gurú incluyen Dodge & Cox, Fisher, Diamond Hill Capital (Operaciones, Cartera), PRIMECAP Management (Operaciones, Cartera), Richard Pzena (Operaciones, Cartera), Bill Nygren (Operaciones, Cartera), Smead Value Fund (Operaciones, Cartera), , Cartera), Parnassus Value Equity Fund (Operaciones, Cartera), Charles Brandes (Operaciones, Cartera), Prem Watsa (Operaciones, Cartera), Chris Davis (Operaciones, Cartera), T Rowe Price Equity Income Fund (Operaciones, Cartera ), Munger y Jeremy Grantham (Trades, Portafolio).

Tecnología de micras

La mayor transacción del trimestre fue una reducción del 40,52% de la participación de Micron Technology (MU, Financial), que tuvo un impacto de -12,06% en la cartera de acciones. Li vendió 4,65 millones de acciones. Durante el trimestre, las acciones cotizaron a un precio promedio por acción de $58.60.

Li ahora posee 6,83 millones de acciones, que ocupan el 20,20% de la cartera de acciones. Ahora también es su segunda propiedad más grande. GuruFocus descubrió que ha ganado aproximadamente un 27,20 % de la inversión durante su vida útil.

Li mantiene la historia de Micron.

La empresa de semiconductores con sede en Boise, Idaho, tiene una capitalización de mercado de 69.980 millones de dólares; sus acciones cotizaban alrededor de $ 63,95 el martes con una relación precio-beneficio de 46, una relación precio-libro de 1,48 y una relación precio-ventas de 3,06.

Según la línea de valor de GF, la acción parece estar modestamente infravalorada en la actualidad.

Valor GF para micras.

El GF Score de 77 significa que es probable que el desempeño futuro de la empresa sea promedio. Esto se debe a las altas calificaciones de solidez financiera, rentabilidad, crecimiento e impulso. El rango de valor, sin embargo, era bajo.

Puntuación GF para micras.

Primecap es el mayor accionista gurú de la empresa con una participación del 3,56%. Micron también está en manos de Ruane Cunniff (Trades, Portfolio), Jim Simons (Trades, Portfolio)' Renaissance Technologies, Watsa, Andreas Halvorsen (Trades, Portfolio), Hotchkis & Wiley, Parnassus, Mohnish Pabrai (Trades, Portfolio), Daniel Loeb (Trades, Portfolio), Grantham y Brandes, entre otros.

Composición de la cartera

Li no realizó ningún otro cambio en sus participaciones durante el trimestre.

La cartera de acciones de Himalaya de $ 2.040 millones, que se compone de siete acciones, está más fuertemente invertida en los sectores de servicios financieros y servicios de comunicación, seguida de una exposición menor al espacio tecnológico.

Resumen de la cartera de Li por sector.

Las otras participaciones del gurú al 31 de marzo son Alphabet GOOGL Inc. (GOOG, Financial)(GOOGL, Financial), Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B, Financial) y Apple AAPL Inc. (AAPL, Financial).

Las principales participaciones de Li.

Yo/nosotros no tenemos posiciones en ninguna de las acciones mencionadas, y no tenemos planes de comprar nuevas posiciones en las acciones mencionadas dentro de las próximas 72 horas.